Для тех, кто хочет знать все о мировом финансовом рынке, рынке ценных бумаг, криптовалютах, участниках финансового рынка и его структуре.

Подробный анализ ончейн-осциллятора SOPR

В последние годы пионерами в области анализа данных обнаружили, форм отразились фактор, подобного отношения цена / экономичность, но для бикини, а также отслеживать волны изменений во владении актива, оценка скорости конвертации валют , и многое другое. Но с точки зрения трейдера по многим показателям, хотя они являются достаточно четкими, но не являются более, которые подтверждают сигналов. Ботинки под характер некоторых популярных есть собака-показатели разочарование спекулянтов, которые привыкли чувствительность данных журнала заказов.

Я подозреваю, что эта функция присуща есть собака-информацией не в большей степени, чем любой другой мало продукта, инструментов, которые мы использовали до сих пор.

Ренато был почти недавно предложил анализ индикатора, который он назвал “Коэффициент рентабельности съезд” (Spent Output Profit Ratio, SOPR). Мы находимся в Парадигме Капитал, работая на этот показатель в параллели, называя его “On chain (P&L” (“есть собака-прибыль/потери), и хотел бы поделиться своими выводами. Давайте начнем с логики, лежащий в основе этого показателя, а затем переходите на анализ последних сигналов.

Совершенствование CoinDays Destroyed

CoinDays Destroyed (“Койн-дней уничтожено/уничтожен”), или CDD, — популярный bitcoin-метрика. Она основывается исключительно на есть собака данных, что дает нам примерное представление о склонности участников хочет узнать накопления на. Этот показатель является устойчивым к стоимости манипуляции крайне сложно изменить.

Самые старые упоминания CDD, какое я смог найти, – это ветвь Hacker News и обследования StackExchange в 2011 году. В течение нескольких лет на blockchain.info и на других сайтах появились обновленные в режиме реального времени графиков. Сейчас не так легко найти, хотя вы все еще можете получить CSV-файл с данными Blockchair.com.

Ходят слухи, что несколько лет назад можно было даже выполнять сделки без комиссии, оплачивая только “Койн-днями”, а также сделки, следы наибольшее количество Койн-дней, имели более высокий приоритет между некоторые возможности.

CDD найдена путем получения всех UTXO, распределенных в течение определенного периода, и сумма дней, в течение которых не активировались (текущая Дата меньше даты создания UTXO, помноженные на сумму в iTunes, для каждого UTXO).

50-дневной скользящей средней, чтобы CoinDays Destroyed Бикини в последние 9 лет. Зеленая область – CDD, желтая линия – цена BTC.

На диаграмме показано, что в долгосрочной перспективе владельцы, как правило, увеличивают свою активность на биржах, номер внебиржевой сделки, и даже количество адресов рост цен.

Это еще один способ сказать, что “умные деньги” (долгосрочные инвесторы), реализующие благо по пути вверх, а не вниз.

Вот интересное наблюдение: во время цены на пики, а с 2014 по 2017 год (и на 2013 год в то же самое, но менее выраженно) график CDD был двойной вершины. Я думаю, что причина этого выглядит более или менее так: долгосрочных владельцев, которые уже прошли через циклы роста, парабола, предвидели наступление продолжительного медвежьего рынка после четкого пробоя линии поддержки параболы и сбросили значительное количество древних монет – после Кита, которые сделали на пути вверх.

Этот второй пик выглядит как хорошее время, чтобы уничтожить определенное количество своих Койн-дневный срок со дня предстоящей встречи на высшем уровне.

Кроме того, мы наблюдали, по меньшей мере, одного неорганического штока, образовавшийся в результате перемещения холодного склада большой мешок (в декабре 2018 года, Coinbase, который путешествовал между кошельками 5% от общей циркуляции BTC). Этот момент отчетливо виден на графике.

Еще одна гипотеза (слишком мало точек данных для серьезного исследования) обозначена розовый: уровень сопротивления CDD, я бы тебе сказал в каждом из “сценариев”, по крайней мере, в два раза и должна быть нарушена для начала восходящего тренда сезона.

Ботинки под характер есть собака-показателей

Свидетельство о рождении CDD присуща определенная целостность-дает нам меру, разрушенного времени, но, очевидно, она не дает полной информации о руинах (или создал) в серии транзакций значения.

В этом смысле, все это дополняется подмножество показателей относятся те, которые отслеживают финансовую ситуацию на кухне, как прибыль реестра:

  • например, в MVRV Дэвид След рыночной стоимости всех монет, находящихся в обращении, делится на их полную стоимость на момент последнего движения этих валют;
  • в MVRV-z, представленный Awe & Wonder, который контролирует скорость изменения этого фактора по отношению к скользящей средней;
  • в прибыль/убыток от Тур Показывает проведенного капитального вычитания значения рынка, и результат делится на значение рыночной капитализации, чтобы получить средний процент прибыли/убытков для всех инвесторов.

Тем не менее, все эти меры учитывается количество всех выпущенных монет. С другой стороны, НПК работает настолько точно, именно потому, что форма пиков только тогда, когда время реально потребляется, без учета пассивного накопления дней.

Для оценки рентабельности в реальном типы операций на урок, стоит задуматься об альтернативном подходе, а не подход, который также включает в себя резервы на свободные монеты.

Это означает, что размер общей площади пианино цена, которую вы тратите выходы накопленного или потерял за время своего существования. Это дает детальное представление о празднике значение создан или разрушен в урок.

Каждый UTXO, процентов в определенный период времени, можно применить следующую формулу:

количество BTC * текущей рыночной стоимости – рыночная стоимость в момент создания UTXO

(при обсуждении изменений в объеме фактической суммы BTC).

SOPR (10d МА)

Извини: чтобы избежать обработки каждого UTXO, мы здесь, мы ожидаем, что средняя Coindays Destroyed в блоке, должен уступить фактическую цену для этого дисковод и включаем в график текущей цены единицы меньше, цена денежной единицы, умноженные на количество отправленных в этот блок бикини.

Достаточно точное значение для данной упражнения, хотя пуристы могут остаться недовольны, так как мы здесь не оцениваем рентабельность, буквально, в каждой из транзакций.

Ниже вы найдете 10-дневной скользящей средней для план SOPR:

Локальные максимумы рынка, сопровождается пиков аномальных индикатор SOPR. Зеленый – SOPR, оранжевый – цена BTC.

SOPR, гораздо лучше, чем говорит рынок максимальных, что на минимальных.

Как отмечает Ренато был почти, осциллятор стремится к 0%, и во время медвежьих рынков, тест линии выше данной отметки как от сопротивления; в бычьи же рынков по линии чуть ниже 0%, подают в качестве уровня поддержки.

Точку достижения календарь SOPR эти пороговые значения могут быть полезны для идентификации местного рынка минимумы и максимумы, и прорыв вышеупомянутых уровней сопротивления и сети уже в качестве уровней поддержки служит четкий сигнал о начале нового цикла восходящего тренда.

Точки разворота на бокс тренда прорыв линии сопротивления SOPR, отмеченные фиолетовый/зеленый круги; максимальные красные; единственный раз (из 27), при SOPR дал фальшивый краткосрочные сигнала, отмечен знаком 👎 (в левой части графика).

На графике выше отмечены зоны поддержки/сопротивления на разных циклах рынка, а также попытка пробить долгосрочный уровень сопротивления в мае 2019 годы

Шестнадцатого января 2019 года стал второй худший день в истории индикатор SOPR к его значению в один день сократилась на 55%, и это только в начале 2013 года. К 10-дневной скользящей средней simple SOPR в этот день было зарегистрировано самое низкое значение в истории.

На диаграммах также можно увидеть два необычных узора:

  • И в 2012, и в 2014-2015 гг. SOPR находился на уровне сопротивления, образуя двойной крышей, и 3-е касание верхней границы этого уровня оказалась последней перед разрывом, и графического представления индикатора в зоне восходящего тренда, и в мае 2019 года, можно сказать, что мы провели тестирование текущего уровня сопротивления в третий раз.
  • Тройные вершины на графике SOPR не предвещают ничего хорошего, поскольку исторически они почти идеально точно указывают на подготовку рынка с максимумов января 2012 года, начале 2013 года, в январе 2014 года и, возможно, к концу 2017 года.

Слева: три контакта и сопротивление ломается. Справа: не более трех (и только в одном случае четыре) вершин на графике SOPR до падения цен.

Конечно, мы бы не стали делать серьезную ставку на повторение любой из этих моделей в будущем. Основные выводы могут быть в том, что (1) не должны ожидать, что восходящие тенденции, далее формируют на диаграмме SOPR более высокими в течение длительного периода времени; и (2) уровни сопротивления исторически выдерживают больше пары штрихов.

В мае, когда готовились эти графики, можно сказать, что мы прошли (и сохраняя) порог 0% и 10 дней, и 30 дней, скользящих средних, что указывает на то, что в среднесрочной перспективе нисходящий тренд был, но и дно сформировано. Нам остается посмотреть, что делать, если 0% порог, в качестве поддержки, или это был всего лишь ложный пробой.

Графики выше, в случае отсутствия значения SOPR почти до 50% за пару дней, в декабре 2018 года, а в январе 2019 года (см. дневной график ниже), дают (якобы) капитуляции конце 2018 года, более выраженный представление, что можно сказать, основываясь только на графике цены.

О волатильности SOPR

Волатильность SOPR, кажется, что может быть полезно на термометр для определения сезонных изменений настроений, преобладающих в Bitcoin на рынке.

Предварительно, можно сказать, что низкая волатильность SOPR исторически был связан со стадиями накопления (что довольно очевидно), в то время как рост серии (например, формирование более высоких, как в 2015 году) говорит о тенденции в сторону преобладания бычьих настроений.

Я думаю также, что во время предыдущих ралли восходящего тренда волатильности SOPR достиг апогея удивительно близко quote максимумов (сразу после обучения). Все это будет темой следующей статьи после получения более убедительных данных.

Приложения: пример

На картинке ниже вы видите дневной график SOPR (светло-синий), графика средняя стоимость расходуемых в день отъезда (оранжевый) и график “средняя цена выше”, для которого была потрачена в день отъезда (фиолетовый).

SOPR-это оранжевая линия (текущее значение) менее фиолетовая линия (выше цена). Лучше всего понимается как индекс рентабельности для каждой транзакции в определенный день (или другой период).

Более подробно:

Возьмем UTXO И размер 1 BTC, который был создан в марте 2017 года, когда bitcoin стоил 1000 $. UTXO И двинулся в мае 2019 года, стоимость бикини 5500 $. В АКН, данная сделка соответствует 790 Койн-дней. В SOPR, значение +4500 $ (1*(5500-1000)).

Теперь, для простоты, мы будем, скажем, на урок за этот день записал две операции. Первая-это UTXO, и второй UTXO B, 3 BTC, созданный в декабре 2017 года, когда bitcoin стоил 15 000 $. Семнадцать месяцев спустя (через 540 дней) данная сделка была 3*540=1620 CDD, а также 28 500 SOPR (3*5500-3*15000).

На добавленную стоимость CDD в этот день будет значительно выше среднего, поскольку движение 4 монеты были разрушены 2410 Койн дней (средний показатель, как правило, не превышает 180), что позволяет нам сделать вывод о том, что бывшие владельцы этих монет, скорее всего, создали значительную добавленную стоимость.

Тем не менее, SOPR говорит, что в противном случае его значение -24 000 $, и это важно воплощать потери во Вьетнаме выражение. В относительном выражении, значение SOPR этот день был ~ -48%. В эта цифра гораздо больше “крови”, что улыбки.

Разница между этими двумя измерениями-это особенно полезно, между циклами рынка, когда цена может быть сильная коррекция, и НПК не является лучшим способом оценить финансовое положение на кухне.

SOPR ее цели, похож на MVRV (отношение рыночной стоимости к стоимости), потому что это попытка оценить, насколько не выгодно или выгодно, в среднем, рынок в каждый момент времени. Тем не менее, он имеет в виду, что не вся масса выпущенных в обращение монет, и только объем фактически совершенных в урок обменных операций.

В предыдущем примере (с UTXO и UTXO B), хотя на рынке существует более миллиона неактивных UTXO и значение MVRV для определенного дня составляет 0,90, показывая средние потери для всех текущих владельцев UTXO 10%, SOPR способна выявить более точную картину того, действия предпринимают владельцы бикини с точки зрения тонкая стоимости своих инвестиций.

Источник

Вам также может понравиться